Научный журнал
Международный журнал экспериментального образования

ISSN 2618–7159
ИФ РИНЦ = 0,440

КОМПЛЕКСНАЯ СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Симоненко Н.Н. 1 Симоненко В.Н. 1
1 Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет
1. Осипов, С.Л. Долгосрочная финансовая политика : учеб.пособие / С.Л. Осипов, Н.Н. Симоненко, Р.В. Павлов. – Хабаровск : ДАС, 2010. – 307 с.
2. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Метод стратегического мышления и постановка целей бизнеса. / Международный научно-исследовательский журнал = ResearchJournalofInternationalStudies. 2013. № 7-3 (14). С. 59-61.
3. Симоненко Н.Н. Инвестиционная стратегия : учеб.пособие / Н.Н. Симоненко, В.Н. Симоненко, Т.В. Возбранная. – Комсомольск-на-Амуре :КнАГТУ, 2011. – 178 с.
4. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Стратегическое планирование и типы принимаемых стратегий / Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. № 10-2. 2013. С. 310-313.
5. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Современные проблемы экономической науки / Журнал «Успехи современного естествознания».. № 3. 2014. С. 185-189.
6. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Организация и методология научных исследований / Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. № 6. 2014.
7. Симоненко Н.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы : учебник / Н.Н. Симоненко, В..Н Симоненко. – Москва : Магистр-Инфра*М. 2012. – 512 с.
8. Симоненко Н.Н. Управление системой экономических отношений на муниципальном уровне : монография / Н.Н. Симоненко, В.А. Вдовина. – Владивосток : изд-во Дальневост. ун-та, 2009. – 156 с.

Многие компании самостоятельно разрабатывают комплексную систему финансового планирования инновационной деятельности, соответствующую долгосрочной цели улучшения финансовых результатов и позволяющую учитывать ее текущие рыночные возможности[1]. Такая система должна включать в себя следующие элементы.

Четкая формулировка стратегии компании, позволяющая осуществить переход к концепции стратегического финансового планирования. Для формулирования стратегии компании, ее руководству следует:оценить по возможности успехи лидеров рынка в данной сфере инновационной деятельности, а также других работающих в данном бизнесе компаний [2]; проанализировать потребности потенциальных покупателей и их готовность к приобретению данного инновационного продукта;изучить смежные рынки, представляющие к реализации продукты-заменители;дать реальную оценку конкурентам;сделать вывод о возможностях самой компании в сложившихся условиях;оценить дополнительный фактор: выдержит ли предлагаемый инновационный продукт конкуренцию с западным продуктом.

2. Формулировка стратегии неразрывно связана с определением целей и задач инновационной деятельности, а также ссоставлением программы инновационных мероприятий для их реализации после разработки и оценки инновационных проектов с позиции финансовой целесообразности[3]; оценки соответствия рыночных возможностей и ресурсов компании;выбора системы показателей для последующего определения степени их выполнения.

Хорошей возможностью упорядочить систему плановых показателей в инновационной деятельности обладает концепция управления ценностью (стоимостью) (VBM) компании [4], рассматривающая все ключевые показатели деятельности как вклад различных составляющих бизнеса в комплексную ценность компании. В соответствии с этой концепцией, выявление резервов увеличения ценности компании считается подготовительным этапом планирования.

Система показателей по концепции VBM полезна при планировании увеличения ценности, однако она обладает недостатками, связанными с ориентацией компании только на финансовые показатели. В этом случае данная система хорошо корреспондирует с концепцией сбалансированной системы показателей (BSC). Несмотря на сложностиразработки и внедрения этой системы, инновационные компании идут именно этим путем, стратегически планируя свою деятельность и ее влияние на финансовые показатели.

3. Ориентация только на финансовые показатели или только на денежные потоки допускает ошибки в принятии решений[5]. Поэтому здесь необходим сбалансированный подход, учитывающий задачи каждого вида планирования. Практика свидетельствует, что в нашей стране планирование денежных потоков не имеет существенного применения [6], хотя именно оно способно влиять на прирост ценности и уровень реализации стратегии.

В финансовом планировании своей деятельности компании обычно ориентируются на устойчивые, сбалансированные и стабильные темпы роста. Сбалансированными считаются такие темпы роста, которые не истощают финансовые ресурсы, например, банкиры продолжают предоставлять кредит на обычных условиях, а акционеры принимают решение о реинвестировании прибыли. Из уравнения сбалансированного роста следует, что темпы сбалансированного роста (SGR) зависят от следующих факторов:

SGR = P * R * A * T,

где P– рентабельность продаж; R – доля заработанной и реинвестированной прибыли, A– оборачиваемость капитала; T– отношение активов к собственному капиталу на начало года.

Как видим, сбалансированный рост фирмы лимитируют четыре фактора: P и A представляют собой операционную деятельность фирмы, а R и T – финансовую. Поэтому при планировании инновационной деятельности учитывают, что при стабильной финансовой политике темп роста изменяется линейно и пропорционально рентабельности активов.

Если инновационные компании развиваются бурно, то нередко может наблюдаться превышение сбалансированных темпов роста и нехватка средств на развитие. При временной проблеме выходом может быть краткосрочный кредит. При долговременной проблеме для ее разрешения следует выполнить следующий комплекс мер в виде [7]: дополнительной эмиссии акций;увеличения финансового левериджа; уменьшения дивидендных выплат;сокращения отдельных видов деятельности;увеличения цены на готовую продукцию;слияния с какой-либо компанией, имеющей резервные финансовые ресурсы.

В целом, при финансовом планировании инновационной деятельности следует учитывать, что SGRявляется важным индикатором возможности роста и показывает максимально возможный рост продаж, достигаемый без увеличения собственного капитала.

4. Для финансового планирования может использоваться матрица стратегий, в соответствии с которой финансово-экономическое состояние компаний классифицируется четырьмя видами (табл. 1):

Таблица 1

Матрица финансовой стратегии

sim1.tif

1) компания наращивает свою стоимость, она имеет излишек денежных средств (квадрант матрицы слева вверху);

2) компания наращивает свою стоимость, но она испытывает дефицит денежных средств (правый верхний квадрант матрицы);

3) стоимость компании снижается, однако наблюдается избыток денежных средств (левый нижний квадрант матрицы);

4) стоимость компании разрушается, денежных средств не хватает (правый нижний квадрант матрицы).

Позиционирование компании в определенном квадранте матрицы позволяет стандартизировать процесс планирования деятельности инновационной компании[8].

5. Практика использования матрицы финансовых стратегий в целях планирования и управления инновационной деятельности показывает, что для инновационной компании переходы «вверх-вниз» и наоборот могут быть частыми, что связано с неравномерностью их развития (для традиционной компании переход из более высокого в более низкий квадрант является плохом фактом). В таком случае в задачи планирования входит необходимость осуществлять такие переходы плановыми и управляемыми.

Компании, расположенные в левом верхнем квадранте (самые благополучные), должны планировать активное, значительное расширение своего бизнеса или, как альтернатива, увеличить возможность инвестиций в другие бизнесы для акционеров своей компании. Компании, находящиеся в правом верхнем квадранте, могут улучшить своефинансовое положение за счет привлечения дополнительных средств или снижения темпов своего развития. Компаниям, находящимся в левом нижнем квадранте, необходимо улучшить операционную деятельность и/или принять меры по совершенствованию управления капиталом. Для компаний правого нижнего квадранта требуется наиболее агрессивное регулирование процессов, поскольку у них ощущается дефицит денежных средств и разрушается стоимость предприятия. Свои проблемы большая часть таких компаний может разрешить только с помощью планирования реструктуризации и перевода капитала в другой бизнес.


Библиографическая ссылка

Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. КОМПЛЕКСНАЯ СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ // Международный журнал экспериментального образования. – 2014. – № 5-2. – С. 154-156;
URL: http://expeducation.ru/ru/article/view?id=5771 (дата обращения: 09.07.2020).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074