Scientific journal

International Journal of Experimental Education

ISSN 2618–7159

ИФ РИНЦ = 0,425

Эффективное управление внешнеэкономической деятельностью в современных условиях сложно представить без управления рисками. Риск-менеджмент является ключевой составляющей успешного функционирования любого предприятия. Предприятия, ориентированные на внешнеэкономическую деятельность, кроме стандартных групп рисков, характерных для большинства организаций, сталкиваются еще и со специфическими видами рисков, характерных только для фирм, занимающихся ВЭД. На сегодняшний день выработан и общепринят ряд научных подходов к управлению рисками, однако инструменты риск-менеджмента постоянно совершенствуются и усложняются в ответ на события в мировой торговле и экономике, покрывая, таким образом, все больше различных рисков. Поэтому возникает необходимость унификации рисков и инструментов их оптимизации.

Целью данного исследования является анализ существующих научных подходов и инструментов риск-менеджмента, их оценка, а также разработка авторских рекомендаций по использованию отдельных инструментов управления рисками, характерных для отдельных групп рисков и разных обстоятельств во внешнеэкономической деятельности (ВЭД).

Материалы и методы исследования

Методологическую основу проводимого авторами исследования, посвященного анализу рисков и применению инструментов риск-менеджмента во внешнеэкономической деятельности, составляет диалектический метод и базирующаяся на нем система общенаучных и частных научных методов. Для достоверности исследования авторами были использованы логический метод (при изложении всего материала и формулировании выводов по проблематике проведенного исследования) и методы научного анализа и синтеза (при обобщении полученных данных, формулировке и классификации рисков и подходов по управлению ими).

Классификация рисков и научные подходы к управлению ими

На сегодняшний день в современной науке нет общего консенсуса относительно понятия «риск». Наиболее распространенным синонимом риска является неопределенность.

Однако, по нашему мнению, следует разграничивать данные понятия. Разделяя позицию американского экономиста Фрэнка Найта, который в 1921 г. в своем научном труде «Риск, неопределенность и прибыль» впервые разграничил понятия «риск» и «неопределенность», термин «риск» мы будем связывать с возможностью определить количественно вероятность наступления некоторого неблагоприятного события – «измеримая неопределенность», а термин «неопределенность» – с невозможностью количественно определить или измерить исход неблагоприятного события [1]. Другими словами, риск поддается измерению, тогда как неопределенность оценке не поддается [2]. Таким образом, риск – это измеримая вероятность наступления события, как правило, несущего в себе отрицательные последствия. С точки зрения количественных оценок риск – это комбинация вероятности события и его последствий [3]. Риск можно вычислить по следующей формуле:

,

где R – ожидаемый риск; q – вероятность реализации риска; x – тяжесть последствий реализации риска; n – количество случаев реализации риска.

На сегодняшний день существует множество классификаций рисков, отражающих те или иные аспекты. Свои классификации предлагают Е.Б. Хоменко и др. (2012) [4], И.Ю. Бовтунов (2017) [5], И.В. Бородушко (2018) [6], М.В. Ковалева (2020) [7], Н.К. Габдрахманов и др. (2017) [8], И.В. Агеенко, В.Е. Ковалев (2022) [9] и другие авторы. Основные подходы к классификации рисков представлены в табл. 1.

Управление рисками, или риск-менеджмент (от англ. risk managment), – это мероприятия, направленные на уменьшение или избежание убытков в случае создания или наступления рисковых событий [10]. Отметим, что минимизация ущерба и снижение риска не равнозначные понятия. Второе означает либо уменьшение возможных убытков, либо снижение вероятности наступления неблагоприятных событий [11]. В то же время существуют различные финансовые механизмы управления, например, страхования, которые обеспечивают компенсацию ущерба, никак не влияя ни на его размер, ни на вероятность наступления [12]. Целью этого процесса является обеспечение максимальной устойчивости и предсказуемости всех видов деятельности компании.

Риск-менеджмент – это комплекс организационных и управленческих мероприятий, направленных на идентификацию, прогнозирование, анализ и применение различных инструментов, способствующих снижению или предотвращению последствий, вызванных теми или иными рисками [11]. Основные этапы процесса управления рисками, по нашему мнению, включают в себя проведение анализа и оценки риска; определение оптимальных методов управления риском; формирование стратегии управления риском; определение инструментов и методов воздействия на риск; контроль и корректировка результатов процесса управления риском.

В научной литературе существует большое количество классификаций рисков, а следовательно, и подходов к их управлению. Рассмотрим основные научные подходы к управлению рисками (табл. 2).

Таким образом, на данный момент выделяют большое количество разнообразных научных подходов к управлению рисками. По нашему мнению, наиболее эффективным подходом является процессный, при котором используются тактические решения по отдельным сферам деятельности предприятия. В нем имеет место более серьезный подход, предусматривающий диверсификацию рисков, их мониторинг и оценку, а также разработку мер по их недопущению, что требует значительных вложений.

Таблица 1

Общая классификация рисков

Источник: составлено авторами.

А самым сложным и финансово затратным является комплексный подход, сочетающий в себе несколько других подходов и предусматривающий стратегические решения по элементам стратегии развития предприятия в целом. Такой подход применяется на больших предприятиях со сложной организационной структурой, для реализации требует крупных инвестиций, а также трудовых ресурсов. Результатом такого подхода может явиться стратегия предприятия по предотвращению рисков и минимизации их последствий.

Риски, инструменты и рекомендации по управлению рисками во внешнеэкономической деятельности

Предприниматели при ведении внешнеэкономической деятельности сталкиваются с широким перечнем различных рисков. Такие риски возникают на всех этапах ведения внешнеэкономической деятельности: от поиска контрагента до получения товара в конечной точке и закрытия сделки, соответственно, в зависимости от обстоятельств, к различным видам рисков будут применяться разные инструменты их управления.

Таблица 2

Научные подходы к управлению рисками

Источник: составлено авторами по [13; 14].

Дадим характеристику рискам макроуровня во внешнеэкономической деятельности.

1. Страновые риски – риски, характерные для той или иной страны, с контрагентом из которой планируется работать. В данную группу рисков входят такие риски, как местный менталитет и особенности ведения бизнеса, экономическая ситуация в стране, различные ограничения или запреты. Такие риски индивидуальны для каждой страны, например китайские партнеры, в отличие от европейских, довольно часто не уделяют должного внимания товаросопроводительным документам, из-за чего у участника ВЭД могут возникнуть проблемы при ввозе товара на территорию ЕАЭС.

2. Геополитические риски включают в себя риски, связанные с политическими и международными связями между торгующими странами. Среди данных рисков могут быть запреты или ограничения на экспорт или импорт определенных товаров, санкции в отношении отдельных компаний и отраслей. Данная группа рисков сейчас особенно актуальна для российских участников ВЭД. Предвидеть их крайне сложно, однако, ориентируясь на поведение стран в мире и отношения между ними, можно делать определенные выводы и прогнозы. Оперативное реагирование на такие изменения – залог успешной минимизации данных рисков.

3. Маркетинговые риски подразумевают под собой риск того, что товар, купленный за рубежом, не будет обладать достаточным спросом на внутреннем рынке, а товары на экспорт могут быть невостребованными на международном рынке. К данным рискам можно хорошо подготовиться и свести их к минимуму при должном анализе рынков, привлечении маркетологов, а также изучении самого товара.

4. Таможенные риски – широкая группа рисков, связанных с таможенным оформлением товаров как в стране экспортера, так и в стране импортера. Основными методами управления такими рисками будут являться: изучение условий перемещения товара через таможенную границу, анализ и подготовка всех товаросопроводительных и разрешительных документов, а также привлечение специалистов в области таможенного оформления. Существуют отдельные группы товаров, которых, по возможности, участнику ВЭД необходимо избегать, например товары двойного назначения, стратегические ресурсы, культурные ценности, подакцизные товары, прекурсоры наркотических и психотропных средств, шифровальная и криптографическая аппаратура. Такие группы товаров являются наиболее рисковыми, а их оформление требует серьезных познаний в области таможенного регулирования и тщательной подготовки разрешительной документации.

5. Валютные риски – пожалуй, одна из главных групп рисков, на которые должен обращать внимание участник ВЭД. Такие риски связаны с колебаниями курсов валют, а следовательно, и цены товара, который планируется покупать или продавать иностранному партнеру. От валютных колебаний в целом зависит конечная цена товара, так как в нее включается доставка и таможенные платежи, основой начисления которых является таможенная стоимость товара, которая напрямую связана с курсом валют. Наиболее распространенным инструментом управления этими рисками является хеджирование – метод минимизации рисков при помощи инструментов финансового рынка, состоящий в покупке или продаже валютных контрактов [7; 15]. В международной практике используются два основных типа хеджирования:

− хеджирование покупателя, которое применяется с целью минимизации риска, связанного с возможным ростом цены товара;

− хеджирование продавца, которое используется для уменьшения риска, связанного с возможным снижением цены товара [13; 16; 17].

Применение участниками внешнеэкономической деятельности инструментов хеджирования на практике позволяет устранить риск изменения курсов, что дает возможность планировать деятельность и видеть финансовый результат, не искаженный курсовыми колебаниями, заранее назначать цены на продукцию, рассчитывать прибыль, зарплату и т.д. [18; 19]. К основным инструментам хеджирования во внешнеэкономической деятельности относятся:

1. Валютный форвардный контракт, который предполагает, что при форвардной сделке компания заключает договор купли-продажи, по которому обязуется купить или продать иностранную валюту по обменному курсу, указанному в договоре, в определенный срок в будущем или в течение некоторого будущего периода (дата валютирования).

2. Валютный опцион, представляющий собой сделку, по которой покупатель получает право, а не обязательство, как в случае с форвардным контрактом, купить или продать определенный объем валюты по заранее зафиксированной цене (страйк) в день истечения опционного контракта (дата экспирации).

3. Фьючерсный контракт, который предусматривает заключение соглашения о покупке или продаже конкретного товара в определенную дату в будущем по установленной цене [13;12].

Помимо рисков макроуровня существуют риски, относящиеся к микроуровню. Рассмотрим основные из них.

1. Риск благонадежности контрагента – один из первых рисков, с которым сталкивается участник ВЭД. При выборе иностранного партнера нужно принимать во внимание большое количество факторов и прогнозировать вероятные исходы ведения бизнеса с данным контрагентом. В первую очередь необходимо обращать внимание на репутацию компании, длительность ее работы на рынке, изучать отзывы о ней.

2. Риски, связанные с условиями контракта, тоже являются существенными рисками, от которых необходимо обезопаситься заранее. Эти риски возникают на этапе заключения внешнеторгового контракта. Наиболее эффективным методом управления таким риском будет являться привлечение квалифицированных юристов, способных правильно подготовить контракт и закрепить в нем положения, которые обезопасят участника ВЭД. Необходимо руководствоваться типовыми внешнеторговыми контрактами, придерживаться их структуры, а также заранее обсуждать с иностранным партнером сомнительные или неудовлетворительные положения контракта.

3. Транспортно-логистические риски являются одними из самых важных, так как товар необходимо доставить из точки «А» в точку «Б», зачастую в установленные сроки и с ограниченным бюджетом. На данную группу рисков необходимо обращать особое внимание. Риски возрастают, если используется не прямая, а комбинированная перевозка с использованием нескольких видов транспорта. Таким образом, чем большее количество операций с товарами произведено во время доставки, тем выше риски по их повреждению, утрате, краже. К таким операциям относятся погрузка, разгрузка, перегрузка из одного транспортного средства в другое или на складах, а также сама перевозка. Соответственно, при комбинированных перевозках транспортно-логистические риски выше. Одним из косвенных инструментов снижения таких рисков для участника ВЭД является правильный выбор условий поставки Инкотермс. Например, при выборе условий EXW все риски переходят с покупателя на продавца в момент передачи товара на складе продавца. А при условиях CIF ответственность за товар лежит на продавце до момента прибытия товара в указанный пункт поставки, кроме того, данные условия предполагают страхование груза. Основным инструментом управления транспортными рисками является страхование – отношения по защите имущественных интересов юридических и физических лиц при наступлении страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплачиваемых ими страховых премий [15]. В данной сфере наиболее часто применяются страхование грузов (карго) и страхование фрахта – страхование платы за перевозку груза.

4. Риск возникновения дебиторской задолженности характерен как для импортеров, так и для экспортеров. У первых он связан с непоставкой оплаченного товара, а у вторых – с неоплатой поставляемого товара. Этот риск тесно связан с риском благонадежности контрагента. Методом снижения риска невозврата дебиторской задолженности является оптимизация кредитной политики предприятия, по сути, предоставление коммерческого кредита покупателям [20].

5. Риск форс-мажорных событий связан с такими рисками, которые могут возникнуть в любое время в любом месте. Эти риски являются самыми непредсказуемыми, их практически невозможно заранее просчитать. Зачастую они наносят самый крупный ущерб, однако и возникают они крайне редко. Единственным инструментом управления такими рисками является страхование.

Под инструментом управления риском мы понимаем метод или мероприятие, направленное на выявление, оценку, предотвращение возникновения риска и минимизацию последствий, наступивших при его реализации. Наиболее часто в научной литературе выделяют инструменты управления финансовыми рисками, однако для групп рисков таких предложений и рекомендаций крайне мало и они не унифицированы. В табл. 3 представлены основные группы рисков во внешнеэкономической деятельности и рекомендации и инструменты по их управлению.

Таблица 3

Риски, инструменты и рекомендации по управлению рисками во внешнеэкономической деятельности на микро- и макроуровнях

Источник: составлено авторами по [13; 8; 9].

Заключение

Таким образом, в условиях постоянной меняющейся внешней среды участники ВЭД сталкиваются с новыми или усовершенствованными рисками. Разработанные авторами классификация групп внешнеэкономических рисков и рекомендации по управлению такими рисками позволят участникам внешнеэкономической деятельности лучше понять сущность и влияние этих рисков на внешнеэкономическую деятельность, а также правильно выбрать необходимые инструменты и методы по оптимизации различных групп рисков.